Trenutno se optimizem na trgu postopoma krepi. Pričakuje se, da se bodo transportna logistika, delovanje terminalov in proizvodne dejavnosti v večjem delu Kitajske od sredine aprila vrnile v normalizacijo. Takrat bo centralizirano uresničevanje povpraševanja spodbudilo ceno jekla.
Trenutno je protislovje na strani ponudbe jekla v omejenih zmogljivostih in očitnem pritisku na dobiček jeklarne zaradi visoke cene surovine, medtem ko se pričakuje, da bo povpraševanje po koncu sezone močno poslovalo. Ker se bo težava s transportom surovine sčasoma ublažila z izboljšanjem epidemiološke situacije, je kratkoročno zvišanje cen surovin preveliko, v poznejši fazi pa bo prišlo do pritiska na odkup. Kar zadeva povpraševanje, trg ni ovrgel prejšnjih močnih pričakovanj. April bo prinesel centralizirano denarno okno. Zaradi tega se bo cena jekla v prihodnosti zlahka zvišala, težko pa bo padla. Vendar moramo biti še vedno pozorni na tveganje, da pod vplivom epidemije ne bomo izpolnili pričakovanj glede povpraševanja.
Dobiček jeklarne bo popravljen
Od marca je kumulativno zvišanje cen jekla preseglo 12 %, uspešnost železove rude in koksa pa je močnejša. Trenutno trg jekla močno podpirajo stroški železove rude in koksa, ki jih poganja veliko povpraševanje in pričakovanja, skupna cena jekla pa ostaja visoka.
Z vidika ponudbe je zmogljivost jeklarne odvisna predvsem od omejene ponudbe in visokih cen. Zaradi epidemije je uvozni in izvozni proces avtomobilskega prevoza relativno zapleten, materiali pa zelo težko prispejo v tovarno. Vzemimo za primer Tangshan. V preteklosti so bile nekatere jeklarne prisiljene zapreti peč zaradi izčrpanosti pomožnih materialov, zaloga koksa in železove rude pa je bila običajno krajša od 10 dni. Če ni dopolnitve vhodnih materialov, lahko nekatere jeklarne vzdržujejo delovanje visoke peči le 4-5 dni.
Zaradi omejene zaloge surovin in slabega skladiščenja se je cena vložkov za peči, ki jih predstavljata železova ruda in koks, zvišala, kar je resno zmanjšalo dobiček jeklarn. Glede na anketo železarskih in jeklarskih podjetij v Tangshanu in Shandongu je trenutno dobiček jeklarn na splošno omejen na manj kot 300 juanov na tono, nekatera jeklarska podjetja s kratkimi zalogami pa lahko ohranijo dobiček le na ravni 100 juanov na tono. Visoka cena surovin je nekatere jeklarne prisilila, da prilagodijo proizvodno razmerje in izberejo več srednjega in nizkokakovostnega ultraspecialnega prahu ali tiskarskega prahu za nadzor stroškov.
Ker so dobički jeklarn močno omejeni zaradi stroškov v zgornjem in spodnjem delu oskrbovalne verige, jeklarne pa zaradi vpliva epidemije težko prenesejo pritisk na stroške na potrošnike, so jeklarne trenutno v fazi napada tako v zgornjem kot spodnjem delu oskrbovalne verige, kar pojasnjuje tudi nedavne visoke cene surovin, vendar je povišanje cen jekla veliko manjše kot povišanje cen vložkov za peč. Pričakuje se, da se bo omejena dobava surovin v jeklarni v naslednjih dveh tednih umirila, cena surovin v zgornjem delu oskrbovalne verige pa se lahko v prihodnosti sooči z nekaj pritiska na znižanje.
Osredotočite se na pomembno obdobje v aprilu
Pričakuje se, da se bo prihodnje povpraševanje po jeklu osredotočilo na naslednje vidike: prvič, zaradi sprostitve povpraševanja po epidemiji; drugič, povpraševanja po jeklu v gradnji infrastrukture; tretjič, vrzeli v čezmorskem jeklarstvu, ki jo je povzročil konflikt med Rusijo in Ukrajino; četrtič, prihajajočega vrhunca tradicionalne porabe jekla. V prejšnji šibki realnosti močno pričakovanje, ki ga trg ni ovrgel, temelji predvsem na zgornjih točkah.
Kar zadeva gradnjo infrastrukture, je ob ozadju stalne rasti in proticikličnega prilagajanja od letos opaziti sled fiskalnega razvoja v gradnji infrastrukture. Podatki kažejo, da so nacionalne naložbe v osnovna sredstva od januarja do februarja znašale 5076,3 milijarde juanov, kar je 12,2-odstotno povečanje v primerjavi z enakim obdobjem lani; Kitajska je izdala 507,1 milijarde juanov lokalnih državnih obveznic, vključno s 395,4 milijarde juanov posebnih obveznic, kar je precej več kot lani. Glede na to, da je stalna rast države še vedno glavni cilj in da je razvoj infrastrukture neizbežen, bi lahko april po sprostitvi nadzora nad epidemijo postal obdobje, ko bi opazovali pričakovano izpolnitev povpraševanja po infrastrukturi.
Zaradi konflikta med Rusijo in Ukrajino se je svetovno povpraševanje po izvozu jekla znatno povečalo. Nedavne tržne raziskave kažejo, da so se izvozna naročila nekaterih jeklarn v zadnjem mesecu znatno povečala in da se lahko ohranijo vsaj do maja, medtem ko so kategorije večinoma osredotočene na plošče z majhnimi kvotnimi omejitvami. Glede na objektivni obstoj vrzeli v čezmorskem jeklarstvu, ki jo je v prvi polovici letošnjega leta težko učinkovito odpraviti, se pričakuje, da bo po sprostitvi nadzora nad epidemijo nemotenost logistike še dodatno spodbudila uresničitev izvoznega povpraševanja.
Čeprav sta izvoz in gradnja infrastrukture prinesla več poudarkov v prihodnjo porabo jekla, je povpraševanje po nepremičninah še vedno šibko. Čeprav so mnogi kraji uvedli ugodne politike, kot je znižanje razmerja med pologom pri nakupu hiše in obrestno mero za posojila, glede na dejanske prodajne transakcije pripravljenost prebivalcev za nakup hiš ni močna, njihova nagnjenost k tveganju in potrošnja se bosta še naprej zmanjševali, pričakuje pa se, da bo povpraševanje po jeklu s strani nepremičnin močno zmanjšano in ga bo težko zadovoljiti.
Če povzamemo, se pričakuje, da se bodo prometna logistika, delovanje terminalov in proizvodne dejavnosti v večjem delu Kitajske od sredine aprila vrnile v normalizacijo. Takrat bo centralizirano uresničevanje povpraševanja spodbudilo ceno jekla. Vendar pa moramo biti pozorni, saj se bo upad nepremičninskega trga nadaljeval, saj se lahko povpraševanje po jeklu po obdobju izpolnjevanja ponudb spet soočilo z realnostjo šibkosti.